Маржинальная торговля

С заёмными активами можно делать два типа сделок: лонг и шорт.

Торговля в лонг

Это покупка ценных бумаг на деньги, которые занимают у брокера. Этот вариант выбирают, когда ожидают, что цена акции вырастет.

Например, у инвестора есть 5 000 ₽. Он покупает 5 акций компании Х по 1 000 ₽ каждая. Затем берёт у брокера ещё 5 000 ₽ и покупает 5 акций. Предположим, что их цена выросла до 1 100 ₽, инвестор продаёт 10 акций и зарабатывает 1 000 ₽. Без маржинальной торговли в лонг его прибыль была бы в 2 раза меньше.

Торговля в шорт 

Это продажа ценных бумаг, которые заняты у брокера. Этот вариант выбирают, когда ожидают, что цена акций упадёт, и потом их можно будет купить дешевле.

Например, у инвестора есть 5 000 ₽, но нет акций компании Х. Он берёт в долг у брокера 5 акций и сразу продаёт их за 1 000 ₽ каждую. Предположим, что после этого цена акции падает до 900 ₽. Инвестор покупает 5 акций на свои деньги, чтобы вернуть их брокеру, и зарабатывает 500 ₽. Без займа он бы не смог заработать на падении цены.

Чтобы подключить:

1. Откройте брокерский счёт, если у вас его ещё нет

2. Во вкладке Мои активы > Брокерский счёт >  откройте меню через иконку в правом верхнем углу > Маржинальная торговля

3. Пройдите обязательное тестирование от регулятора. Это требование закона. Квалифицированным инвесторам его проходить не нужно

4. Подпишите заявление в приложении

Чтобы отключить маржинальную торговлю, убедитесь, что у вас нет непокрытых позиций, и подпишите заявление в приложении.

Комиссия за сделку зависит от вашего тарифа, а за заём рассчитывается отдельно и только за объём непокрытой позиции на конец дня:

• до 300 000 ₽ — 25% годовых
• до 2 500 000 ₽ — 24% годовых
• до 5 000 000 ₽ — 23% годовых
• от  5 000 000 ₽ — 22% годовых

Комиссия за непокрытые позиции рассчитывается и списывается каждый день, в том числе в выходные и праздники.

Если вы возвращаете заёмные деньги и ценные бумаги в тот же день, то комиссия не начисляется. Но когда закрываете непокрытую позицию новой сделкой, обязательно учитывайте дату расчётов.

Например, у инвестора есть 5 000 ₽, и ещё 5 000 ₽ он занимает у брокера. 13 ноября он покупает 10 акций компании Х по 1 000 ₽. Расчёты по биржевым сделкам занимают день (Т+1), поэтому акции поступят на счёт инвестора на следующий день — 14 ноября.

Чтобы не платить комиссию за заём, инвестору нужно 13 ноября до конца дня:

• пополнить счёт на 5 000 ₽
• продать любой инструмент в тот же день

Если продать 14 ноября, то расчёты будут 15 ноября, и придётся заплатить комиссию за 1 день.

У каждого он свой. Брокер оценит ваши активы, применит к ним ставку риска и рассчитает лимит.

Чем ниже ставка риска по инструменту, тем больше активов брокер готов одолжить. При высокой ставке риска лимит будет небольшим или отсутствовать. Проверить его и ставки риска можно на экране Маржинальная торговля.

Список инструментов можно посмотреть на экране Маржинальная торговля > Список инструментов со ставками риска.

Инвестору при подключении маржинальной торговли или срочного рынка присваивается один из трёх уровней риска:

КНУР — это клиент с начальным уровнем риска. Такой статус у всех неквалифицированных инвесторов появляется сразу после подключения услуги маржинальной торговли или срочного рынка. У них есть доступ к минимальному кредитному плечу.

КСУР — это клиент со стандартным уровнем риска. Такой статус получают все квалифицированные инвесторы сразу после подключения услуги маржинальной торговли или срочного рынка. У них есть доступ к среднему кредитному плечу.

Чтобы получить статус КСУР, инвестор должен подать заявку на изменение уровня риска и выполнить одно из условий:

• стоимость портфеля должна начинаться от 3 млн ₽
• стоимость портфеля должна быть выше 600 000 ₽.  при этом брокерский счёт должен быть открыт более 180 дней назад, и в этот период вы должны были торговать минимум 5 дней
• вы должны быть квалифицированным инвестором
• со дня сделки с кредитным плечом или производным финансовым инструментом прошло не менее одного года, в течение которого более 5 дней вы должны были совершать сделки

Все эти условия должны быть выполнены за день до того, как вы подали заявление на присвоение стандартного уровня риска.

КПУР — это клиент с повышенным уровнем риска. Такие инвесторы могут занимать больше денег для крупных сделок.

Чтобы получить статус КПУР, инвестор должен подать заявку на изменение уровня риска и выполнить одно из условий:

• стоимость портфеля должна быть не менее 3 млн ₽
• стоимость портфеля должна быть больше 600 000 ₽. При этом счёт должен быть открыт более 180 дней, и в этот период вы должны были торговать минимум 5 дней
• вы должны являться квалифицированным инвестором

Условия нужно выполнить за день до подачи заявления. Если у вас статус КПУР, но вы хотите вернуться к КСУР, подайте заявление на смену уровня риска. 

Если вам нужна помощь в подготовке заявления, напишите нам на mtsi@mtsbank.ru

Ликвидный портфель — это сумма денег и ликвидных активов на вашем брокерском счёте. От неё зависит, сколько вы можете занять для маржинальной торговли.

Не все активы входят в ликвидный портфель, а только те, что находятся в определенном списке, который может меняться. Где посмотреть список:

• в приложении МТС Инвестиции на странице Маржинальная торговля > Список инструментов со ставками риска
• на сайте МТС Инвестиции в разделе Маржинальная торговля

Начальная маржа — это предел, при котором брокер запрещает заключать новые сделки и предупреждает инвестора о необходимости закрыть непокрытые позиции. Её рассчитывают так: стоимость ликвидных активов умножается на ставку риска для каждого из них.

Минимальная маржа — это половина от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля становится ниже этого уровня, это значит, что инвестор не проконтролировал долг. Это приводит к маржин-коллу и принудительному закрытию позиции.

Маржин-колл — это когда стоимость ликвидного портфеля падает ниже минимальной маржи. Мы предупредим, что у вас слишком большой долг и его нужно срочно уменьшить — пополнить счёт или закрыть часть позиций. Текущую минимальную маржу можно посмотреть на экране Маржинальная торговля.

Если вы не уменьшите долг, мы будем вынуждены сами закрыть позиции и принудительно продать ваши активы, пока стоимость ликвидного портфеля не станет больше начальной маржи. Вы увидите информацию о принудительно закрытых позициях на экране История операций.

Комиссия за принудительное закрытие рассчитывается по вашему текущему тарифу, как при обычной биржевой сделке.

Закрыть позицию лонг можно двумя способами:

• продать активы из портфеля на сумму долга
• пополнить брокерский счёт на нужную сумму

Чтобы закрыть позицию шорт, купите бумаги, которые занимали, или зачислите их от другого брокера.